ازدهار إنتاجية الذكاء الاصطناعي قد لا يخفف من عجز الميزانية الأمريكية: هيكل الضرائب يشكل عقبة رئيسية

خلفية الحدث

لا يزال حجم الديون الفيدرالية الأمريكية في ارتفاع مستمر، وتتفاقم مشكلة العجز المالي. في عام 2026، يتوقع مكتب الميزانية بالكونغرس (CBO) أن يصل العجز إلى 2.2 تريليون دولار. في هذا السياق، يُنظر إلى تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي على أنها "المنقذ" المحتمل – من خلال تعزيز الإنتاجية لدفع النمو الاقتصادي، وبالتالي زيادة الإيرادات الضريبية وتقليص العجز. ومع ذلك، توصلت أحدث دراسة نموذجية من مختبر الميزانية بجامعة ييل (نُشرت في يوليو 2026) إلى نتيجة مقلقة: حتى لو أدى الذكاء الاصطناعي إلى ازدهار الإنتاجية، فإن تحسين الوضع المالي سيكون أقل بكثير من المتوقع.

تحليل الاقتصاد الرقمي: كيف يغير الذكاء الاصطناعي هيكل توزيع الدخل

وجهة النظر الأساسية لفريق ييل هي: قد يغير الذكاء الاصطناعي توزيع الدخل القومي بين العمل ورأس المال بشكل كبير. تميل تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي الحالية إلى استبدال العمل البشري، مما يؤدي إلى تدفق المزيد من الدخل إلى مالكي رأس المال (مثل مساهمي الشركات وحاملي تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي) بدلاً من العمال. يكمن مفتاح هذا التحول الهيكلي في الاختلافات في النظام الضريبي:

• دخل العمل: يبلغ أعلى معدل ضريبة دخل فيدرالي 37%، ويتم تحويل معظمه مباشرة إلى الخزانة عبر اقتطاع الرواتب.
• دخل رأس المال: يبلغ معدل ضريبة الشركات 21%، وأعلى معدل ضريبة على أرباح رأس المال طويلة الأجل 23.8%، ويتم إعفاء أو تأجيل ضرائب كميات كبيرة من رأس المال عبر أدوات تجنب الضرائب مثل حسابات التقاعد والتبرعات الخيرية.

وبالتالي، عندما يدفع الذكاء الاصطناعي نمو أرباح الشركات، فإن معدل الضريبة الفعلي الذي تحصل عليه الحكومة من الأرباح الجديدة يكون أقل بكثير من المعدل الذي تحصل عليه من دخل العمل المعادل. يُظهر النموذج أنه في سيناريو النمو المتفائل للذكاء الاصطناعي (زيادة الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.3% سنويًا) ، سترتفع الإيرادات الضريبية الفيدرالية في عام 2030 بمقدار 216 مليار دولار فقط، بينما يتوقع CBO عجزًا قدره 2.2 تريليون دولار في نفس الفترة – أي أن الأول لا يمثل سوى عُشر الأخير.

ملاحظة نموذج الأعمال: تعميق رأس المال وتآكل القاعدة الضريبية في عصر الذكاء الاصطناعي

من منظور نموذج الأعمال، تسرع الشركات التحول من "كثيفة العمالة" إلى "كثيفة رأس المال". تحل أدوات الذكاء الاصطناعي (مثل برامج الأتمتة والخوارزميات الذكية) تدريجيًا محل وظائف مثل خدمة العملاء البشرية وإدخال البيانات والتحليل المبتدئ. تحقق الشركات توفيرًا طويل الأجل في التكاليف من خلال استثمار رأسمالي لمرة واحدة (تراخيص برامج أو تطوير مخصص)، لكن سياسات الإهلاك والحوافز الضريبية للنفقات الرأسمالية تقلل كذلك من معدل الضريبة الفعلي.

على سبيل المثال، بعد استخدام منصة للتجارة الإلكترونية لخدمة العملاء بالذكاء الاصطناعي، تم استبدال 100 موظف خدمة عملاء (إجمالي الرواتب السنوية 5 ملايين دولار، بمعدل ضريبة 37%) بنظام ذكاء اصطناعي (تكلفة صيانة سنوية مليون دولار، مع تطبيق معدل ضريبة الشركات 21%). النتيجة: انخفضت الإيرادات الضريبية للحكومة من 1.85 مليون دولار إلى 210 آلاف دولار، أي انخفاض بنسبة 90% تقريبًا. يشكل "فقدان الإيرادات الضريبية الناتج عن التقدم التكنولوجي" هذا التحدي الأساسي للاستدامة المالية في عصر الذكاء الاصطناعي.

تحليل المنافسة في السوق: من يستفيد؟ ومن يخسر؟- المستفيدون: شركات التكنولوجيا الكبرى (مثل Google وMicrosoft وMeta) والشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، التي تمتلك الخوارزميات الأساسية والموارد الحاسوبية، مما يمكنها من تعظيم العائدات الرأسمالية. بالإضافة إلى ذلك، يحصل الأثرياء الذين يستثمرون في هذه الشركات على عوائد أعلى عبر قنوات ضريبية منخفضة. - المتضررون: العمال ذوو الدخل المنخفض والمتوسط، وخاصة العمال البيض والزرق الذين يعملون في وظائف قابلة للاستبدال، حيث سيؤدي انخفاض حصة دخل العمل إلى تفاقم عدم المساواة. وقد تواجه الشركات التقليدية كثيفة العمالة (مثل التجزئة والخدمات اللوجستية) ضغطاً على الأرباح إذا لم تتحول. - الحكومة: في مأزق مزدوج — فهي بحاجة إلى الذكاء الاصطناعي لدفع النمو الاقتصادي من ناحية، ومن ناحية أخرى فإن نمو الإيرادات الضريبية لا يكفي لتغطية النفقات، مما يضطرها إلى التفكير في زيادة الضرائب أو خفض المزايا، لكن ذلك صعب سياسياً.

البيانات والتأثير التنظيمي: اتجاهات إصلاح السياسة الضريبية

يؤكد فريق جامعة ييل أن النظام الضريبي الحالي "لم يُصمم بشكل فعال لالتقاط الأنشطة الاقتصادية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي". قد تشهد التنظيمات المستقبلية التحولات التالية:

1. رفع معدل ضريبة الدخل على رأس المال: تقريب معدلات ضريبة الشركات أو ضريبة الأرباح الرأسمالية من ضريبة الدخل على العمل لتحقيق توازن في القاعدة الضريبية. 2. فرض ضريبة على الروبوتات أو الذكاء الاصطناعي: فرض ضريبة خاصة على الأفعال التي تحل فيها الأتمتة محل العمل، وهو ما نوقش بالفعل في بعض الدول الأوروبية. 3. إصلاح الإعفاءات الضريبية: تقليل المعاملة الخاصة لأدوات تجنب ضريبة رأس المال مثل حسابات التقاعد. 4. توسيع ضريبة الخدمات الرقمية: على غرار الضريبة التي تفرضها الاتحاد الأوروبي على شركات التكنولوجيا الكبرى، وقد يتم تطبيقها من جانب الإيرادات.

لكن هذه الإصلاحات تواجه مقاومة سياسية كبيرة، خاصة من مجموعات المصالح الرأسمالية.

مراقبة الاتجاهات العالمية: الذكاء الاصطناعي والمالية والهياكل الاقتصادية طويلة الأجل

الولايات المتحدة ليست حالة منفردة. تواجه جميع الاقتصادات الكبرى في العالم تحديات مماثلة: اليابان وألمانيا وفرنسا وغيرها من الدول التي تعاني من شيخوخة السكان تعتمد أيضًا على الذكاء الاصطناعي لتعزيز الإنتاجية، لكن الأنظمة الضريبية لم تتعدَّل بشكل متزامن. حذر صندوق النقد الدولي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في السنوات الأخيرة من أن التغير التكنولوجي قد يفاقم عدم التوازن المالي. على المدى الطويل، قد يؤدي اقتصاد الذكاء الاصطناعي إلى نموذج "نمو بدون وظائف"، مما يضطر الدول إلى إعادة تصميم أنظمة الضمان الاجتماعي والضرائب.

هذا الاتجاه يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالانتقال من "اقتصاد المنصات" إلى "اقتصاد الذكاء الاصطناعي": ففي العقد الماضي، استفادت شركات المنصات من تأثيرات الشبكة وقيمة البيانات، لكن حصة العمل ظلت مستقرة نسبيًا؛ أما في عصر الذكاء الاصطناعي، فإن الخوارزميات تحل محل القوى العاملة مباشرة، مما قد يؤدي إلى تسارع انخفاض حصة العمل.لا يمكن لازدهار الإنتاجية في مجال الذكاء الاصطناعي أن يحل بشكل طبيعي مشكلة العجز المالي الأمريكي، حيث يكمن الجوهر في فشل هيكل الضرائب. نموذج ييل ليس نبوءة، بل يكشف عن منطق اقتصادي: عندما تتدفق فوائد التقدم التكنولوجي بشكل رئيسي إلى رأس المال، بينما تكون معدلات الضرائب على رأس المال أقل بكثير من معدلات الضرائب على العمل، يصبح من الصعب تحويل أرباح النمو إلى أرباح مالية. بالنسبة للشركات،这意味着 أن استراتيجية الذكاء الاصطناعي لا يجب أن تركز فقط على تحسين الكفاءة، بل يجب أيضًا توقع المخاطر السياسية - فقد ترتفع ضريبة الأرباح الرأسمالية في المستقبل، أو قد تظهر ضرائب جديدة على الذكاء الاصطناعي. بالنسبة للمستثمرين، فإن نماذج الأعمال كثيفة رأس المال تتمتع بميزة قصيرة الأجل قبل تعديل السياسات الضريبية، ولكن على المدى الطويل يجب تقييم تأثير التحول التنظيمي. بالنسبة لصانعي السياسات، يوفر هذا التحليل إطارًا للعمل: إما إصلاح النظام الضريبي بحيث تعود فوائد نمو الذكاء الاصطناعي على المالية العامة، أو قبول واقع استمرار توسع العجز. إن استدامة المالية العامة في عصر الذكاء الاصطناعي تعتمد في النهاية على الخيارات السياسية وليس على التكنولوجيا نفسها.